经营绩效的影响因素6篇经营绩效的影响因素 我国商业银行绩效及影响因素研究孙永春（广州南洋理工职业学院经济管理学院，广东广州510925）【摘要】 针对以往效率测算方法存在的缺陷下面是小编为大家整理的经营绩效的影响因素6篇,供大家参考。
篇一：经营绩效的影响因素
商业银行绩效及影响因素研究孙永春（广州南洋理工职业学院 经济管理学院， 广东 广州 510925 ）【摘 要】针对以往效率测算方法存在的缺陷以及银行规模研究中差异性问题，使用我国 33 家商业银行 2007 — 2013 年数据， 运用 Meta-Frontier 模型衡量两类群组银行经营绩效的差异。
结果显示：全国性商业银行比城市商业银行较接近共同边界，说明其银行规模及抗风险能力起决定作用。
从技术效率比较，两群组共同边界技术效率平均值差距不大，我国商业银行平均具有 0.9% 产出提升的潜力。
此外，尝试引入不良贷款 / 贷款总额、总资本比率、银行总资产、所有者权益与总资产的比例、贷款的利息收入 / 净收入、存款市占率等变量，测算我国商业银行绩效影响因素。【关键词】
技术缺口比率；共同边界模型；城市商业银行；全国性商业银行中图分类号：
F832.3 文献标志码：
A 文章编号：
1673-8004 （ 2019 ）
03-0032-10收稿日期：
2016-06-30基金项目：亚太生产率国际研讨会 APPC2016 研讨会论文。作者简介：孙永春（ 1984 — ），女，讲师，硕士，主要从事金融工程、效率与生产率研究。一、前言面对日益激烈的国际金融竞争环境， 促使我国进入高质量发展阶段，提高全要素生产率已被写进十九大报告。
作为金融关注焦点的银行业经营绩效问题逐渐受到重视， 关于银行经营绩效的讨论也成为各国政府与各位学者研究的重点。
为帮助国内银行及其他金融机构改善效率，目前我国政府进行了一系列的金融改革，不断完善法规与制度，如贷款利率于 2013 年开始放开，存款利率上限从 2015 年 10 月 24 日开始放开，民营银行、政策性银行、大型商Vol.38 No.32019 年 5 月第 38 卷 第 3 期重庆文理学院学报（社会科学版）Journal of Chongqing University of Arts and Sciences （ Social Sciences Edition ）May 2019DOI:10.19493/j.cnki.issn1673-8004.2019.03.00432万方数据
重庆文理学院学报（社会科学版）
2019 年第 3 期业银行和邮储银行机构改革也全面展开；强化对中小企业金融支持，从“十二五”开始，各大银行增多覆盖网点，加大对“三农”、小企业等金融支持力度，即所谓的“普惠金融”，同时，随着金融改革的深入，“一带一路”政策的推广，为“走出去”的企业提供各种信贷支持。
然而在目前金融法规架构下，存在着不同技术类型的银行（如全国性的银行、地方性城市商业银行，外资银行等），尤其是股份制城市商业银行日益增多，可能改变金融产业的竞争及经营绩效。因此，若要我国银行业绩效得以改善，必须设计一套衡量效绩的指标体系作为提升绩效的参考标准。传统上常见的衡量银行业经营效率方法有以边界（ Frontier ）为观察点的数据包络分析法（ DEA ），如李键欣、吴荣杰和颜晃平 ［ 1 ］ 采用传统 DEA 方法和共同边界方法估计农村信用部效率是有差异的，实证显示信用部技术效率值有低估的情况；颜晃平和张静文 ［ 2 ］ 采用共同边界（ Meta-Frontier ）评量概念，计算技术缺口比率（ Technology Gap Ratio, 简称 TGR ）指标，都避免了传统效率评量只能考虑相同技术水准情况的缺失。近年来，评估效率方式的共同边界法逐渐得到学者重视 ［ 2 ］ 。
关于共同边界的概念，最初Hayami 及其 Hayami 、 Ruttan 等人进行了研究，并应用共同生产函数衡量不同国家农业生产力的大小 ［ 3-4 ］ 。除了 Hayami 外， Battese 、 Rao 和 O ’ Donnel 等人从效率观点，采用共同函数概念，衡量不同群组或国家之间技术效率和技术缺口比率（ TGR ）
［ 5-7 ］ ，黄台心等分别应用共同边界成本函数探讨欧洲 16 国银行业，观察东亚 6 国银行业的成本效率情况 ［ 8 ］ ，亦针对总体生产效率与总要素生产力，采用共同边界成本函数进行分析。关于我国共同边界 （ Meta-Frontier ）
的研究主要有：
王兵运用共同前沿生产率指数（ Metafrontier-Malmqusit-Luenberger ）测度了 2006 — 2010 年中国 88 家证券公司的全要素生产率 ［ 9 ］ ；崔玮通过测算中国东、中、西部城市非农用地绩效，分析三个区域之间土地资源的合理配置问题 ［ 10 ］ ；刘文君基于 Metafrontier 生产函数模型，对电力产业区域技术效率进行了比较分析 ［ 11 ］ ；祝树金采用共同前沿法建立了中国 2001 — 2013 年 36 个工业行业的全要素能源投入共同前沿函数 ［ 12 ］ ；范丹应用共同前沿理论的 MML 生产率指数，测度了我国工业行业环境全要素生产率的动态变化及分解构成 ［ 13 ］ 。对我国银行关于 Meta-Frontier 的研究主要有：陈碧运用Frontier 测算了中国台湾与中国大陆银行各自的随机边界距离函数，得到影响技术效率的因子 ［ 14 ］ ；卢永祥衡量 2004 — 2007 年中国、日本及韩国的 220 家商业银行在技术效率与生产技术上的差异 ［ 15 ］ ；梁连文和何希 ［ 16 ］ 利用 Battese ［ 6 ］ 的共同边界法进行两岸银行业成本效率比较分析。胡均立利用数据包络分析法并采用 Battese 共同边界法分析了中国大陆 17 家 A 股上市公司2002 — 2013 年白酒企业 ［ 17 ］ ；陈盟凯的研究应用共同边界模型考虑了区域间差异 ［ 18 ］ 。上述文献不同之处在于对银行效率的研究，中国之外的区域研究内容相对较多。
本文研究也将采用共同边界法（ Meta-Frontier ）评量方法来研究中国大陆银行不同群组的效率。
本文依据 2007 — 2013 年间具有完整资料的 33 家中国大陆银行的资料，评估各银行及两大分类银行群组的绩效。
本研究共分为四个部分：第一部分为前言，回顾文献资料并引出所要研究的问题；第二部分为研究方法，阐述研究的机理；第三部分为实证研究与分析，评估各银行绩效问题并分析其原因；第四部分为研究结论与不足之处。33万方数据
二、研究方法（一）共同边界 DEABattese 和 Rao ［ 5 ］ 为 Meta-Frontier 提供了一个概念性的架构，定义 Meta-Frontier 是由一组未受限制的技术集合所构成的一个边界，而 Group-Frontiers 为多组受限制的技术集合所构成的多个边界，边界的限制为技术知识或其他物理、社会、法规及经济环境特性所造成的落差，而 Meta-Frontier 总是包络着 Group-Frontiers 。
O ’ Donnell 、 Rao 和 Battese ［ 6-7 ］ 利用 Meta-Frontier的概念研究跨领域银行群体的技术效率差异，并且展示 Meta-Frontier 可以被应用于无母数数据包络分析法（ DEA ）与有母数随机前缘分析法（ SFA ）。接着用图说明 Meta-Frontier 的概念，如图 1 中有三个生产群体，分别为 AA ’、 BB ’、 CC ’曲线，每个群体的 DMU 都是一个投入要素（ X ）生产两种产出（ Y 1 ,Y 2 ）， AA ’内的生产单位 D 相对于自身群体生产边界的效率值为 OD/OE ，而由这三组 Group-Frontiers 所画出的 Meta-Frontier 为 BFC ’，包络着所有的生产单位，而单位 D 相对于 Meta-Frontier 的效率值为 OD/OF ， 称此效率值为 Meta-Efficiency 。
而单位 D 的 Meta-Efficiency （ OD/OF ）可以被分解成自身群体内效率（即 OD/OE ）和技术缺口（ Technological Gap ）（即OE/OF ），也就是 OD/OF=OD/OE×OE/OF 。
自身群体内效率是传统 DEA 效率，衡量每个 DMU 效率值与群体生产前缘的距离，技术缺口则是衡量 Group-Frontiers 与 Meta-Frontier 的距离。图 1 Meta-Frontier 概念说明图我们可以归纳图 1 的说明，考虑 n 个 DMU ，来自 T 个群组，因此 Meta-Frontier 包络了 T 个群组：θmj 0 τ =Min k j 0s.t. Tt=1∑nj=1∑ λ jt Xtij ≤k j 0 Xτij 0
， i=1, … ,m（ 1 ）Tt=1∑nj=1∑ λ jt Ytrj ≥Yτrj 0
， r=1, … ,sλ jt ≥0, j=1, … ,n, k j 0 is free孙永春 . 我国商业银行绩效及影响因素研究34万方数据
重庆文理学院学报（社会科学版）
2019 年第 3 期其中， θmj 0 τ 为 τ 个群组所形成的 Meta-Frontier下的第 j 个 DMU 的 Meta-Efficiency ； X t ij 为 t 群组第 j 个 DMU 的第 i 项投入值； Y t rj 为 t 群组第 j 个 DMU 的第 r 项产出值。
由上述模式我们可以把 θ jt m 视为第 j 个 DMU 在 t 群组的 Meta-Efficiency ， 加上图 1 的结论， j 单位的 Meta-Efficiency 恰好等于 j 单位自身群组间的效率值与技术缺口的乘积，因此得出以下关系式：θ jt m =θ jt T ×TG jt （ 2 ）对换之后：TG jt =θ jt m / θ jt T （ 3 ）这显示了参考 Meta-Frontier 的技术效率， 可以被分解为参考第 t 群的技术效率与Group-t Frontier 及 Meta-Frontier 之间的差距 （ Tchnological Gap ）。
例如， j 单位利用一个投入X 来生产 Y 产出， 参考 Meta-Frontier 所求出的中国银行产业技术效率为 0.7 ， 而参考 Group-tFrontier 所求出的中国城市商业银行产业技术效率值为 0.9 ，因此 Technological Gap 为 0.7/0.9=0.78 。
这意味着，所给定的投入 X ，透过第 t 群的生产单位所能生产的最大产出，是使用 Meta-Technology 的生产单位（指所有生产单位，包含第 t 群的生产单位）所能生产最大值的 78% 。（二）影响 MTE 、 GTE 及 TGR 影响因子之回归分析为进一步讨论影响我国银行产业 MTE 、 GTE 及 TGR 的影响因子，我们检验不良贷款与贷款总额之比（ Z 1 ）、总资本比率（ Z 2 ）、银行总资产的自然对数（ Z 3 ）、所有者权益与总资产的比例（ Z 4 ）、贷款的利息收入与净收入之比（ Z 5 ）、存款市占率（ Z 6 ）等自变量是否显著地影响 MTE 、 GTE及 TGR 。
利用回归模型设定影响 DEA 、 MTE 、 GTE 及 TGR 的因子，其模型设定为：DEA-TE=δ 0 +δ 1 Z 1 +δ 2 Z 2 +δ 3 Z 3 +δ 4 Z 4 +δ 5 Z 5 +δ 6 Z 6 +ε IT （ 4 ）其中，因变量 DEA-TE 为 MTE o CRS 、 GTE o CRS 及 TGR o CRS 。三、实证研究与分析（一）数据源与变数描述1. 数据源本文研究资料搜集范围为 2007 — 2013 年间具有完整年的中国银行产业数据。
数据取自Bankscope 数据库，共 33 家银行，如表 1 所示。
本文依据不同银行的类型特性与规模，分为两个群组，即全国性商业银行和城市商业银行。2. 研究变数及描述研究变数如表 2 所示。
表 3 呈现了 2007 — 2013 年全期间银行投入与产出变量的叙述性统计数据。
整体期间全国性银行不论是投入项或产出项，规模相差悬殊。
以全样本银行员工人数为例，最大值是最小值的 1 291.05 倍。
按分组数据，全国性商业银行群组的平均投入与产出皆高于全体银行与城商行平均值水平。
说明国有商业银行在规模和抗风险能力方面要优于城市商业银行。
观察全国性群组可发现各变量的标准偏差比全样本及城商行群组大，隐含全国性群组的产出与投入分散程度较大。
因此，本文利用共同边界与群组边界的概念比较各银行群组绩效值，并讨论其差异来源。35万方数据
变数代号 变量说明Y1 净贷款Y2 总资产收益Y3 总非利息经营收入X1 及 W1 员工人数及劳动价格X2 及 W2 资金使用量及利息支出X3 及 W3 固定资产及固定资产费用Z1 资产品质：不良贷款 / 贷款总额Z2 总资本比率Z3 银行规模：银行总资产的自然对数单位百万美元百万美元百万美元人数及百万美元百万美元百万美元%%%Z4 抗风险能力：所有者权益与总资产的比例 %Z5 金融创新：贷款的利息收入 / 净收入 %Z6 存款市占率 %表 2 本文研究变数DMU1234567891011121314151617银行名称北京银行沧州银行大连银行德阳银行阜新银行广州银行贵阳银行河北银行吉林银行锦州银行兰州银行南京银行青岛银行温州银行富滇银行福建海峡银行齐鲁银行群别城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行城商行DMU18192021222324252627282930313233银行名称厦门银行浙江稠州商业银行中国农业银行中国银行交通银行中信银行建设银行国家开发银行广发银行招商银行民生银行浙商银行华夏银行工商银行兴业银行上海浦东发展银行群别城商行城商行全国性全国性全国性全国性全国性全国性全国性全国性全国性全国性全国性全国性全国性全国性表 1 本文研究样本数据源：
Bankscope 数据库孙永春 . 我国商业银行绩效及影响因素研究36万方数据
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2019 年第 3 期分类全样本城商行全国性统计MeanMedianMaximumMinimumStd. Dev.MeanMedianMaximumMinimumStd. Dev.MeanMedianMaximumMinimumStd. Dev.LNY 1 LNY 210.118 3 10.789 49.423 8 10.220 314.277 0 14.914 86.363 2 6.802 02.156 7 2.138 58.521 9 9.232 88.570 6 9.317 211.442 7 12.279 56.363 2 6.802 00.958 0 1.044 412.284 9 12.901 912.302 0 13.013 214.277 0 14.914 88.436 1 8.941 61.242 3 1.236 3LNY 34.362 74.270 810.000 3-6.907 83.633 72.370 82.935 46.567 1-6.907 82.929 47.065 97.373 110.000 3-6.907 82.609 3LNX 154 559.490 03 569.000 0478 980.000 0371.000 0119 196.200 02 499.519 02 040.000 09 193.000 0371.000 01 938.990 0125 212.300 037 055.500 0478 980.000 01 372.000 0157 873.200 0LNX 210.762 610.186 814.848 66.865 52.108 89.226 99.274 412.223 06.865 51.012 012.846 812.950 414.848 68.885 41.236 5LNX 35.936 35.498 010.201 11.910 82.057 34.509 54.442 86.747 81.910 80.978 67.872 67.569 010.201 14.480 91.467 6表 3 投入与产出变量之叙述性统计（二）效率计算与分析一般而言， 银行管理者都希望在目前银行可承担风险条件下所获得报酬收入越高越好，以符合高风险高报酬概念，且实务上各 DMU 大多是在规模报酬变动情况下生产，故本研究放宽 CRS 的假设，在规模报酬变动假设下，结合 Meta-Frontier 技术进行各群体绩效衡量比较。在DEA 模型中，将效率值定义在 0~1 之间，...
篇二：经营绩效的影响因素
企业经营业绩的因素分析企业经营业绩是指食业在一定时期内利用其有限的资源， 从事经营活动所取得的成果。企业经营业绩评价是为了实现企业的生产目的， 运用特定的指标和标准， 采用科学的方法． 对企业生产经营活动过程做Ｈ ｛ 的・种价值判断。
业绩评价对企业的经营起着导向作用． 影响着企业的生存与发展。一、 国有企业经营业绩评价理论与方珐的演进我国企业业绩评价指标体系曾出现过二次变革：
第一次变革是１９ ９ ３年则政部出台的《企业财务通则》 所设川的一套财务业绩评价指标体系； 第■次变革是１９ ９ ５年财政部制定的企业经济效益评价指标体系；第三次变革是１９ ９ ９ 年南四部蚕联合颁布实施的国有资本金效绩评价指标体系：（ 一）新中国成市至《企业财务通则》 颁布时期。
新中国成立后， 我国借蠖ｒ 前苏联的做法， 实行高度集中的计划经济体制。
这时期的财务业绩评价体系主要有：
固定资产产值率、 定额流动资金周转天数、 可比产品成奉降低半、 利润总额完成率、 销售成本利润率、 销售利润率、 资金利润率等＝ ＝ 这删Ｌ 期是以资金、 成本和利润的考核作为重点。（ ■）《岔『ｋ财务通则（ 试行）》 至财政部《企业经济效益评价指标体系（ 试行）》 出台时期。
进入２０ 世纪９ ０ 年代， 计划绎济逐步被市场经济所取代， 原有的适廊计划经济体制的较单一的企业蚶务业绩衅价指标体系已完全不能适血Ｉ¨ 场经济对企业财务业王存英彭静绩的评价要求。
在这种背景下， 《企业财务通则》 颁布实施。
《企业财务通则》 规定：
企业业绩评价指标体系由８个指标组成， 它们分别是：
资产负债率、 流动比率、 速动比率、 应收账款周转率、 存货周转牢、 资本金利润率、 销售利税率、 成奉费用利润率等，分别从偿债能力、 营运能力和获利能力方而对企业的经营业绩进行全面、 综合的评价。（ 三）《企业经济效益评价指标体系（ 试行）》 颁布至国有资本会效绩评价指标体系…台时期。
财政部在１９ ９ ５年制定和卜发了《企业经济效益评价指标体系ｆ 试行）》 的通知。
这套指标体系由｜ｉ； ｆ ｊ售利润率、 总资产报酬率、 资本收益率、 资本保值增值率、 资产负债率、 流动比率（ 或速动比率）、 应收嫉款周转率、 存货周转率、 社会贡献率、 社会积累牢等１０ 项指标组成：（ 四）《国有资本金效绩评价规则》 …台后的企业业绩弹价。
为了有效地列企业的经营业绩进行科学评价， 财政部等ｐ ｑ 部委于１９ ９ ９ 年６ 月 １日联合印发ｒ 《国有资本会效绩评价规则》 及《国有资本金效绩操作绑则》 ， 对国有仓业的业绩评价进行了重新规范， 重点是ｐ Ｆ 价企业资本效益状况、 资产经营状况、 偿债能力状况和发展能力状况四项内容。
， 这四项内容由基本指标、 修正指标和专家坪议指标＝ 个层次， 共３２项指标构成。
财政部、 国家鲜贸委、 中央伦业上委、劳动保障部和幽家计委在２０ ０ ２年又对《同有资本金效绩操作细则》 进ｉ， 了重新修订，即《企业敢绩ｉ平价操作细则（ 修订）》 ， 将企业效绩评价指标体系由３２项指标改为２８项。由以上我国企业经营业绩坪价理论与方法的演进过程叫以看出， 财务指标扯业绩评价中扮演了非常重要的角色。
尽管近些年的研究表明！
｜１４ 务指标具有一些缺陷，例如， 易导致短期行为的发生； 易被操纵；忽视反映企业长远发展的因素（ 无形资产）等。
但它也有无可比拟的优点， 用则务指标评价仓业的经营业绩， 方法简单明了． 容易掌握和理解， 其数据均来自企业的会｝ｒ 报表， 数据来源清楚， 取得方便， 可信度高． ． 在《曲幢效绩评价操作细则（ 修汀）》 中， 基本指标和修正指标权数． ｆ ， 总权数的８ ０ ％， 评议指标占２０ ％。
由此可见， 财务指标在评价企业经营业绩中发挥着重要的作用。二、 影响企业经营业绩的几方面因素由于经济、 眦务的复杂性和多样化， 某些经济业务可以有多种会计处理方法。
对这些经济业务的会汁处理． 会计制度允许会计人员使用职１Ｉｐ 判断， 根据食业自身的实际情况采取不同的程序和方法。
这样处理经济业务的结果可能使得小同企业经营业绩的可此悻降低。
从我国月 前的情况来看， 影响企、 『雌§ 督【ｋ 绩可比性的幽素主要有以下几方而：（ 一）损失的核算：企、 毗定期或者每年年度终ｒ ， 晏埘麻收账款进行全而检杳， 预计各项应收款项ｎ Ｊ能发生的坏雌。
对于没有把樨能够收同的应收款项计提坏账准备。
计提坏账准备农场经侪管理圈 万方数据
财务与管理的方法有应收账款余额百分比法， 账龄分析法、 销货百分比法和个别认定法等。
计提坏账准备的方法由企业自行确定。
企业在确定坏账准备的计提比例时， 应当根据企业以往的经验、 债务单位的实际财务状况和现金流量情况， 以及其他相关信息合理地估计。
在实际业务巾， 水同企业可能会选择不同的坏账准备核算方法， 计提比例也可能不【ｉ＿ ｊｊ。
由于计提的坏０畦准备要汁人管理费用． 而管理费用最后要计人本年利润账户， 即坏账准备的计提会影响当年利润。
因此， 如果不同的企、 Ｉｐ 采用不同的方法、 不旧的比例计提坏账准备， 可能会影响企业之间经营业绩的町比性。（ 二）存货汁价方法的选择：存货是指企业在日常牛， ｉ＇：
经营过程中持有以备ｆ ｆ ｉ售或者仍然处在生产过程中将消耗的材料或物料等。
对于领用和发出的存货， 按照实际成本核算的， 廊当采用先进先出法、 加权平均法、 移动平均法、个别计价法或后进先出法等确定其实际成本。
企业选择不同的处｛ ￥ 方法进行存货的领用和发出的核算， 会导致发出存货成本和期末存货成本ｍ 现差异， 从而影响到利润数额。
不同的企业选择不同的方法确定领用和发出存货成本， 可能会影响不同企业业绩的可比性。（ ＿ Ｉ）固定资产折旧方法的选择。在Ｈ 常经营活动中， 企业应当根据固定资产的性质和消耗方式， 合理地确定｜刮定资产的预计使用年限和预计净残值， 并根据科技发展、 环境及其他因素， 选择合理的固定资产折旧方法。
、 固定资产的折ｊ日方法可以采用年限平均法、 Ｔ 作鼍法、 年数总和法、 双倍余额递减法等：
同一固定资产采用不同的折Ｊ日方法计算出的年折旧额会相差很多。
而折旧费用又分别根据具体情批计入制造费用和管理费用， 最终影响产成品成本和利润， 影响企业经营业绩， 因此， 不同折旧方法的选择可能会影响企业之间业绩的可比｜生。（ 四）长期股权投资中成本法和权益法的选择：企业的长期股权投资， 应当根据不同情况， 分别采用成本法和权益法核算。
采用成本法核算时， 除追加投资、 将应分得囫农辫济铡的现金股利或利润转为投资或收回投资外， 长期股权投资的账面价值般应保持不变。
被投资单位宣告分派的利润或现金股利， 作为当期投资收益。
采用权益法核算时， 投资最初以训始投资成本计量， 投资企业的丧ｕ 始投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额之问的尊额， 作为股权投资差额处理， 按一定的期限平均摊销， 计人损益。
企业在取得股权投资后， 接应享有或应分手Ｈ 的被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额， 调整投资的账面价值，并作为当期投资损益。
对被投资单位除净损益以外的所有者权益的其他变动， 也应当根据具体情况调整投资的账而价值。
， 成奉法和权益法的不同选择对利润数据有很大的影响。
因此， 这两种不同方法的选择可能会彭响企业经营业绩的可比性。（ 五）所得税核算中虚付税款法和纳税影响会计法的选择。企业可以根据具体情况， 选择采Ｈ ｊ应付税款法或纳税影响会计法进行所得税的核算。
采Ｊ＝ ｝ｊ应付税款法， 企业不确认时间性差异埘所得税的影响金额， 按照当期计算的应交所得税确认为当期所得税费用＝ 这种方法下计算的当期所得税费用等于当期应交所得税。
采用纳税影响会计法， 企业确认时间性差异对所得税的影响金额， 按照当期应交所得税和时间性差异时所得税影响金额的合计， 确认为当期所得税费用。
这种方法下。
时间性差异对所得税的影响金额递延和分配到以后各期。
由于所得税费用直接计人本年利润账户， 而这两种不同方法的选择使汁人本年利润账户的所得税费用金额存在差异， 因而会影响利润， 影响企业的经营、 『ｋ 绩。
因此， 这两种方法的不同选择可能会影响企业经营业绩的可比性。（ 六）同定资产减值准备的处理。企业定期或者在年度终了， 要刘各项资产进行全面检查， 并根据谨慎性原则的要求， 合理地预计各项资产可能发生的损失， 对可能发生的辑项资产计提减值准备。如果有证据表明企业的各项资产已经发生减值， 那么就要对相应的资产计提跌价或减值准备。
具体来说， 就是对存货和短期投资汁提跌价准备； 对长期投资、 固定资产、无形资产、 委托贷款、 在建工程计提减值准备。
各项准备的计提会影响企业当期利润，因而也就对企业的经营业绩产生影响。
其中， 只有短期投资跌价准备的计提涉及会计政策的选择， 企业可以根据具体情况， 分别采用投资总体、 投资类另ｑ 或单项投资计提跌价准备。
不同方法的选择， 其计提金额是不同的， 冈而会影响企业业绩， 影响可比性。三、 几点建议对某些经济业务的会计处理存在多种选择方法， 这一事实是客观存在的。
各种方法都有一定的科学性。
如果只选择其中的一种方法进行日常会计核算， 核算方法简单， 可比性增强。
但由于不同类型、 不同规模的企业， 其业务活动千差万别， 而企业所处的经济环境义处在不断变化中， 单一的会计处理力法， 可能导致核算结果不符合实际情况， 或者该方法对某些企业的经济业务来说是不科学的。
因此， 单一会计处理方法． 其弊病可能更大。
企业会计制度规定企业在处理某些经济业务时有两种或两种以上的方法进行选择， 有其存在的科学性。但在进行不同企业业绩横向对比时， 会计政策的不『一Ｊ选择又会影响可比性， 不利于企业爿 找差距， 取长补短， 无法让评价者做ｍ 正确判断。
因此， 在处理某些古有较多备选方法的经济业务时， 较大的选择窀问可能会导致会计信息丧失可靠性和可比性，所以应尽可能地减少可供企业选择的会计处理方法。
但这并不是要求对这些具体业务在不同行、 忆不同规模的食业做出完全一致的规定。
如果时各项经济业务的处理，在方法上过分强调统一陛， 不给会计人员以适度的专业判断空间， 同样影响会计信息的质量， 从而使会计人员不能向信息使用者提供有价值的财务信息。
因此， 应尽可能对同一行业的相同业务做出统一规定，减少企业自由选择的空间和政策的灵活性， 使不同企业之问的经营业绩具有可比性。（ 作者单位：
黑龙江八一农垦大学经管学院沈阳农业大学）［ 责任编辑：
杨劲］ 万方数据
篇三：经营绩效的影响因素
农业学报 2016，32(5)：163—169 Acta Agriculturae Shanghai DOI：10．15955~．issnl000—3924．2016．05．32 文章编号 ：1000—3924(2016)05—163-07 家庭农场经营绩效及影响因素分析 — —以张掖 市为例 姜燕飞，张艳荣 ，王彩红 (甘肃农业大学经济管理学院，兰州，730070) 摘 要：选取 50家经营状态不同的家庭农场为样本 ，基于经济效益、科技效益、社会效益和生态效益四个指 标体系，运用改进的层次分析法分析各指标权重并实际测算了家庭农场的绩效得分。研究发现，尽管家庭农场 数量增长迅速，但综合绩效偏低、发展不平衡，种养结合生态循环类经营模式是未来农场发展方向。在此基础 上 ，从宏观和微观两个层面对影响绩效的因素进行回归分析，结果表明，社会服务体系健全程度 、经营规模对绩 效有显著影响。关键词：家庭农场 ；经营绩效；效益 ；改进的层次分析法 中图分类号：S157．4；F324．1 文献标识码：A Analysis of management per formance and inf luence factors of family farm — —a case of Zhangye City JIANG Yan-fei，ZHANG Yan—rong ，WANG Cai—hong (School of Economics and Management，Gansu Agricultural Unive~ity，Lanzhou 730070，China) Abstract：50 family farms that have different operating states were selected as samples in this paper．The improved analytic hierarchy process was used to analyze the weight of each index and measure actual perfor m ance scores of family farms based on economical，technica l ，social and ecological indexes．The results showed that a lthough the number of family f ar m s growing rapidly，but comprehensive per for m ance was low and the development was unbalanced，and the mode of ecological pattern of planting—breeding was the main direction in the future．Regression analysis model was established to analyze the factors of per for m ance on macro view and micro view．The results showed that social service system and business scale had signif icant impact on per for m ance． Key words：Family f ar m ；Business per for m ance；Benef it；Improved analytic hierarchy process 家庭农场于 2013年正式被中央列为新型农业经营主体之一，之后在全国范围内迅速发展壮大⋯。
作为市场经济环境下的经济组织 ，不仅要重视“量”的增长 ，更要 重视 “质”的增进 J，家庭农 场是农业 现 代化发展的助推器，较高的经营绩效是现代化家庭农场的必然追求，对外竞争力是保持可持续性的必要 条件 。通过分析经营绩效、影响绩效的因素等，衡量家庭农场规模化、集约化、商品化程度，寻求有效 改善家庭农场经营绩效 的途径有较深的现实意义 。
现有对家庭农场的研究侧重 于概念界定 、发展现状及培育路径 ，在规模探讨 、经验及政策启示方面的 研究也取得一定成果，但对绩效及绩效影响评价的研究刚起步且主要集中在近三年，主要有汪兴东等 采用因子分析方法，从市场和人力资源两方面对影响家庭农场经营绩效影响因素进行评价；何劲等 认 为家庭农场的形成与发展需相应的制度环境及配套措施，并从经济效率和社会效率两方面构建绩效评价 收稿 日期：2016-06-30 基金项 目：甘肃省社科规划项 目(14YB054) 作者简介：姜燕飞(1991一)，女，在读硕士，研究方向：农业经济管理。E—mail：m18794815133@163．com 通信作者：张艳荣(1964一)，女，硕士研究生导师，教授，主要从事农业经济研究。E-mai l：zhangyr@gaau．edu．cn
1 64 姜燕飞，等：家庭农场经营绩效及影响因素分析——以张掖市为例 体系，选取土地生产率、农产品商品率、农业科技进步贡献率等评价指标；曹文杰 运用 DEA方法对山东 省家庭农场经营效率进行测算，进一步通过 Tobit模型分析得出人员素质、技术管理方式创新等对经营绩 效有显著影响；穆玉花等 通过对皖、粤两省实地调查，结合投入产出数据以描述性统计方式分析绩效； 高雪萍等 。“基于 DEA．Tobit模型对江西省家庭农场经营效率及影响因素测算，结果表明促进农场经营效 率的关键是规模效率；李星星等 从经营绩效与未来发展潜能两方面设计了绩效评价指标体系；袁斌 等¨ 在全要素生产率模型基础上分析多元化对绩效的影响，得出多元化对经营绩效有显著提高。本研究 立足于家庭农场研究前沿 ，将改进的层次分析法运用于家庭农场经营绩效的研究 中，从宏观和微观两个 层面对影响绩效的因素进行分析，提高整个评价结果的可信度，促进当地高效利用家庭农场协调经济、科 技 、社会及生态共 同发展。
本研究实证分析 以甘肃省张掖市为例 ，调查发 现张掖市家庭农场发展形势较好且运营规范 、经营模 式多样 ，初具一定规模 的农场达到 1 500户 ，其 中：种植业 691户 ，占46％ ；养殖业 577户 ，占 39％ ；林果业 130户，占9％；种养结合型 102户，占6％；农业主管部门登记 287户，工商部门登记 97户。同时，地势平 坦的平原地貌、光照充足、灌溉便利、农作物种类资源丰富、农业产业化水平较高等优势利于家庭农场长 期健康发展。调查结果显示 ，约89％的农场经营年限超过三年，30％的农场订立的土地承包合同在 20年 以上，农场经营趋于稳定。因此，以张掖市为例分析家庭农场的经营绩效、探索提高绩效的方法，不仅可 信度强而且对其他 同类地区家庭农场发展具有借鉴意义 。
1 评价指标体系的构建 1．1 构建评价体 系 家庭农场作为新型农业经营主体，与传统家庭承包经营相比不仅具有可观的规模经营经济效益、可 促进农村城镇化、城乡一体化、农业服务社会化的社会效益及资源合理利用的生态效益，而且具有农业科 技应用产生的科技效益。基于目前对家庭农场评价指标的构建情况 “j，结合对专业合作社等新型农业 经营主体绩效评价体系构建¨ H J，将衡量各经营主体的经济效益、社会效益和生态效益作为准绳，设为一 级指标。但考虑到家庭农场较之其他农业经营主体最大的不同在于适度规模性和稳定性 ，先进农业科 技应用产生的效益不可估量 ，于是将科技效益也设为指标之一。由于家庭农场社会效益 、生态效益量化 的复杂性以及数据的可得性，兼顾指标体系的全面性、重要性及绩效衡量的直观性构建评价指标体系。
1．2 样本情况统计 本研究所用数据来源于 2015年 4_一9月对张掖市五县一区实地调研 ，样本选取依据家庭农场发展 的 基本情况 以及被调查者配合程度 ，逐一沟通联系取得被调查者的许可 ，在 已登记注册的 385户随机抽取 50户(其余 1 115户仅实现规模生产并无经营管理体制，准确定义为专业大户，是家庭农场的雏形，尚不 在研究范畴)，抽取详情如表 1所示。基于样本量的确定原则，在已知总体数 Ⅳ的情况下，采用常设参数 95％的置信度下统计量 z、变异程度最大时的取值 P，期望的最小误差 E，n=P (1一e)／[E2／Z2+P(1一 P)／N]=39，样本估计量为 39，加之家庭农场不同于普通农户的普遍性 ，因此本研究样本具有代表性 。
表 1 样本抽取情况表 Table 1 Sample extraction cases 样本 区 家庭农场 登记 注册 数 量／户 数量／户 塑 堕 6．67— 33．3 hm 33．3— 66．7 hm。
66． 7 hm 以上 注：肃南县 199户家庭农场尚未在官方发布数据之内，原因不详 ，故不计入总和。数据来源：张掖市农业局统计资料 1．3 统计结果 通过调查初步统计结果详情如表 2所示。按国家对户籍、适度规模、家庭成员为核心劳动力及收入 主要来源于农场的认定标准，认为家庭农场主户籍和核心劳动力方面还存在欠缺，调查显示农场主并不 一 { 1 — 4 — 3 2 3 7 2 7 —6 一m 9 4 无 勰 1 J 9 9 2 8 5 6 O 9 l 3 8 8 7 O 1 3 6 1 2 5 县 县 县 县 县 区 南 台 乐 丹 泽 州 计 肃 高 民 山 临 甘 总
上 海 农 业 学 报 165 全是农业户 口，非农户 口占 14％ ，这些人都是取得非农户 VI而在农村从事农业生产的返乡人 ，家庭的核心 劳动力普遍 为 1_2人 ，达不到规模化生产的需要 ，所有农场都有不同程度 的雇工 。
表 2 张掖 市家庭 农场基本 情况统计表 Table 2 Basic statist ics of the fall1ily farm of Zhangye 调查 指标 调查选 项 频数 百分 比／％ 调查 指标 调查选项 频数 百分 比，％ 性别 男 46 92 资金来源 自筹资金 38 76 女 4 8 银行借贷 42 84 年龄 18—29岁 2 4 民间借贷 19 38 3O—09岁 11
22 其他 8 16 4O—49岁 33 66 新技术应用 新 品种 22 44 5O岁 以上 4 8 病虫害防治 26 52 文化水平 初 中及 以下 5 lO 新方法 16 32 高 中 36 72 其他 3 6 专科及 以上 9 18 农业保险 有 17 34 户籍类型 农业 43 86 无 33 66 非农 7 14 雇工情况 长期雇工 4O 80 家庭核心劳动力 1—2人 28 56 短期雇工 49 98 3—5人 14 28 无雇工 0 0 5人以上 8 16 2 家庭农场综合绩效测度 2．1 指标权重 根据定性和定量相结合的特点，选择可多层次、多准则决策的层次分析法，为避免专家打分难以准确 把握 1—9标度打分法而给出一致性差的判断矩阵 ，本研究运用改进的层次分析法_l
，将判断矩 阵间接给 出，即在实地调查过程中设计结构较为简单的三标度表格，要求被调查农场主在三个比较程度下做出选 择，大大提高了结果的可信度。具体算法以指标层 B1一B5指标权重确定为例，设I、J为两个子系统，将农 场主对指标两两重要性判断进行统计结果如下表 。
表 3 B1一B5指标重要性调查统计结果 Table 3 Results of the survey index’im portance of B1一 B5 子系统 I比J重要 I与J同样重要 J比I重要 子系统 I比J重要 I与 J同样重要 J比I重要 I：年总产值J：劳动生产率 4 15 3l I：劳动生产率 J：农产品商品率 11 12 27 I：年总产值J：土地产出率 9 28 13 I：劳动生产率 J：家庭人均收入 29 17 4 I：年总产值J：农产品商品率 7 8 35 I：土地产出率 J：农产品商品率 6 14 30 I：年总产值J：家庭人均收入 29 16 5 I：土地产出率 J：家庭人均收入 32 10 8 I：劳动生产率J：土地产出率 l9 18 l3 I：农产品商品率 J：家庭人均收入 30 11 9 r0，J比，重要 l__9标度 的判断矩 阵，记 f={1，，和J同样重要，统计 调查结果 得到评分矩 阵 = 【2，，比 ． ，重要 50 23 77 5O 54 44 26 25 46 22 64 56 34 75 50 26 74 26 29 50 ， 将该矩阵中各元素分别除以 50，表示其每个元素在 0_2标度上对应指标相对重 要程度，得到矩阵通不过一致性检验，不能作为判断矩阵。根据比例标度法，以x = 表示评分矩 阵中的行 指 标 ，和 列 指 标 J( 、 =1，2，3，4，5)比较 相 对 权 重 的 比率 ，继 续 构 造 判 断 矩 阵 X = 1 0．29 0．85 0．28 2．46 3．34 l 1．27 0．51 3 1．17 0．78 1 0．35 2．84 3．54 1．94 2．84 l 2．44 0．4 0．33 0．35 O．4 l ， 通过转换 公式 P ri -一rrj (p 一1)+l，rl—rJ>0 1 将 X 转换 为 1__9 ri一-rrj (p 一1)+1 一rJ<0 标度的判断矩阵 P，其中 =∑ ，ri是各元素重要性程度排序指数，由X。得出 Fi分别为4．89，9．14，
166 姜燕飞 ，等：家庭农场经营绩效及影响因素分析——以张掖市为例 6．15，11．78，2．50，／"max表示最大排序指数 ，r i
表示最小排序指数 ，以 min —r『}，i#j为参照标准 ，设 p = [ ]=4得出判断矩阵尸= 1 0．34 0．72 O．32 0．78 2．38 l 1．97 0．53 3．15 1．40 0．52 1 0．36 2．18 3．23 1．86 2．83 1 4 0．57 0．32 0．46 0．25 1 ， 计算 Amx_5．028，C／= = 0．007，CR=面 C1=0． 006<0．1，矩阵 P具有较满意的一致 眭，其他权重按同理得出，如表 4。
表 4 家庭 农场经营绩效 指标权重 Table 4 Business perform ance index weight of family farms 0 准则层／A 权重层厂v 指标层／B 权重层，V 总权重，w 指标解释 Ah经济效益 0． 4253 B1：年总产值，万元 (人民币，下同) 0．1193 O．0484 产出和服务价值总和 B2：
劳动生产率，％ 0．2553 0．1086 核心劳动力与雇工单位劳动时间的产出量 B3：土地产出率，％ 0．15l1 0．0642 反映土地利用效率 自 B4：农产品商品率／％ O．3950 O．1680 反映农场产品商品化能力及市场竞争力 庭 B5：
农场人均收入／万元 O．0791 O．0336 农场主所在家庭人 口平均收人水平 场 A2：科技效益 o．3406 B6：
科技贡献率／％ 0．2225 o．0757 科技进步对家庭农场总产值的贡献 誊 B7：良种覆盖率／％ o．3145 0．1071 反映家庭农场良种覆盖情况 B8：机械化程度／分值 o．4628 o．1576 该指标采用李克特五级量表法由农场主判断得到 评 A3：社会效益 0． 0923 B9：社会贡献率，％ O．21 16 0．0195 对社会 的贡献与资产总额作 比，近似取值 ⋯ Bl0：区域示范效应，分值 O．4370 O．0403 家庭农场在某区域的发展带动周边人或事物的改变程度 B11：利益联结度份 值 O．3512 0． 0324 反映家庭农场与其他新型农业主体的利益联结 的紧密程度 A4：生态效益 0．1417 B12：资源循环利用率／％ O．4439 0．0629 对生态环境的影响力 B13：绿色产品认证率／％ 0．5560 O．0787 绿色产品量在总产量 中所占比 2．2 综合绩效测度 一
本研究采用 r ain-max原始数据标准化，
i 和 Xmax分别为 的最小值和最大值 ，公式：D f= L 。
m8x 一 mi“ 将数据标准化处理后与指标权重加权求和，z =∑50=1 D 即得到家庭农场综合绩效得分介于0—10o。
基于保密性原则，将 50户样本家庭农场进行编号处理，如表 5所示，它是一个结合了各项判断指标的综合得 分，反映的是家庭农场综合效益水平。绩效的衡量标准是评价绩效高低的标准，目前尚未有学者对此做出界 定，参照高雪萍 、刘滨 ’J、蔡瑞林¨ 等学者的研究，综合考虑张掖市家庭农场发展情况，将评价标准分为 90分以上为优，80—89分为良好，70—79分为中等，50—69分为合格,49分以下为不合格五个等级。
2．3 测度结果分析 2．3．1 总体绩效偏低 ，发展 不...
篇四：经营绩效的影响因素
15年4月第37卷 第S1期Apr.，2015Vol.37No.S1Joumal of Shanxi Finance and Economics University山 西 财 经 大 学 学 报我国于 2003年启动以国有独资商业银行股份制改造为重点的新一轮银行业改革以来，国有商业银行公司治理机制运转正常并开始真正发挥作用，银行业整体实力大幅增强，风险管理能力迅速提升，成功抵御了 2008年国际金融危机的冲击，并连续多年取得了良好的经营业绩。影响商业银行经营绩效的因素有很多，国内外学者进行了大量的研究。本文认为，2003年之前，制约银行经营绩效提高的首要原因是产权因素。国有银行自 2003年以来的股份制改革初步解决了产权单一的问题，形式上已经建立起现代公司治理的架构，实际上也逐步发挥了作用，最终的上市使得改革的效果得以巩固和继续。在产权机制的问题解决后，影响银行经营绩效的最大因素就是宏观经济因素。自 2003年以来，国有银行的历史包袱大为减轻，银行业经营绩效的提高主要是与同时期我国宏观经济保持了持续高速增长有非常大的关系。除宏观经济因素外，对银行经营绩效具有重要影响的外部因素还包括政府部门和资本市场的监管等。一、产权结构因素（一）商业银行公司治理的特殊性所谓治理结构，主要是指通过一系列的契约对利益相关方之间的权利义务关系作出安排，主要包括对剩余索取权和剩余控制权的安排以及对激励约束机制的安排。商业银行的治理结构与一般企业的区别主要有两个方面。一是作为债权人的储户不能对商业银行实施有效的监督。商业银行成为一般企业的债权人后通常会发挥对一般企业外部监管人的作用，从而形成对一般企业的外部治理力量。商业银行的债权人主要是储户，虽然人数众多，但行动分散，而且具有“搭便车”的心理，难以形成对商业银行的有效监督。一旦众多储户同时通过“用脚投票”的方式来监督银行，就会发生危险的挤兑现象。因此，在各国实行显性或隐性的存款保险制度后，储户“用脚投票”的情况也很少发生。二是商业银行管理层获得的剩余索取权比例高于一般企业。一般企业将企业的剩余索取权在各要素之间进行分配时，主要依据各要素承担风险的大小以及相对的稀缺程度。与一般企业不同的是，商业银行的经营要求管理者具备更高的知识结构和管理经验，同时也要求管理者承担更多的经营风险。因此，商业银行管理者获得的剩余所有权比例高于一般企业，这可以作为解释国内外银行高管薪酬普遍较高的原因。（二）我国银行业产权制度的特殊性西方发达市场经济中的银行产权结构主要由市场的自然演化发展而来，而我国银行业的产权制度从传统的计划经济过渡而来，天生是由国家控制的。2003年以前，主要商业银行都是完全由国家所有，产权结构非常单一，这种产权制度的安排主要存在三个方面的问题。1.所有者缺位。2003年以前，国有商业银行的管理涉及多个部门，其中，中组部负责人事管理，财政部负责财务管理，人民银行负责业务管理，但没有一个专门的机构负责履行国有股东的职责。国有股东的概念非常抽象，造成实际上的所有者缺位问题。长期以来，国有银行没有资本管理的概念，没有分红的概念，也没有人从股东的角度对国有银行高管进行考核并问责。2.内部人控制。在传统的管理体制下，国有银行高管不能分配剩余索取权，对其的激励是不足的。同样，对国有银行高管的约束也是不足的，由于所有者缺位及治理结构缺失，即使经营出现问题，也无人对其问责。但国有银行高管不仅掌握着剩余控制权，甚至原本应由股东享有的基本权利也都由国有银行高管代行。这种扭曲的权利义务安排造成了严重的“内部人控制”问题，管理者运用手中的控制权不是追求股东权益的最大化，而是作为谋取个人利益的工具，这就造成了极大的道德风险，成为一段时期以来不良贷款产生的重要原因。3.预算软约束。预算软约束可以分为资本层面和经营层面两个不同层面的软约束。一是资本管理层面的软约束。这主要体现在每次银行出现经营危机、资本金严重不足时，国家总会出面提供救助，避免银行破产的发生。这种机制虽然可以防止银行危机的发生，但不可避免地带来了道德风险，特别是在现行的银行产权制度下，银行管理层和地方政府经常将银行资源当成公共物品一样进行掠夺式开发，这就造成国家一次次为银行风险买单，却没有买来一个健康的银行体系。二是年度经营预算的软约束。银行股东投入的资本除了安全性的要求外，更重要的是盈利性的要求。因此，每年银行要制定合理的预算目标作为年终绩效的考核依据。但国有银行在股份制改革之前是没有这方面硬性约束的，国家从国有银行获取得的主要是税收，而不是分红。这种安排也助长了银行管理层的规模扩张倾向，降低了银行管理层对风险和效益的关注。（三）产权结构对银行经营绩效的影响与发达市场经济中的商业银行相比，2003年的这次改革之前我国国有银行产权结构对经营绩效的影响方式存在很大不同，主要体现在对管理者的激励方式上。国外银行高管的激励主要来自于薪酬，包括基薪、奖金和期权等，而我国国有银行的高管主要由中央政府委派，其身份既是银行家，又中国商业银行经营绩效的影响因素分析刘 莹（中国农业银行 北京市分行，北京 100872）［摘 要］影响中国商业银行经营绩效的因素有很多，2003年以前的主要影响因素为产权因素，2003年的主要影响因素为宏观经济因素。此外，外部监管等因素也对中国商业银行经营绩效产生了重要影响。［关键词］商业银行；经营绩效；产权结构37 · ·具备政府官员的背景。虽然薪酬水平相对于国外同行来说很低，但国有银行高管更关心的是自身的仕途。作为对国有银行高管的唯一考核者，国家也扮演了双重角色，既是银行的所有者，又是宏观经济和社会事务的管理者，因此，对银行高管的考核导向并不完全以银行经营绩效为主。这种产权结构和治理结构对银行经营行为和绩效的影响主要表现在三个方面。1.以规模为导向的发展。对国有银行高管而言，银行经营绩效并不是其首要追求的目标，银行的规模反而更加重要。因为规模越大，国有银行高管可以控制的资源就越多，对国家的重要性就越大，所享有的行政级别和待遇就越高，升迁的机会也就越大。另外，国有银行高管不仅可以直接控制手中的信贷资源，还可以通过利益交换的安排获得更大范围内的社会资源，这种资源规模扩张给银行高管带来的效用水平甚至大于提高银行经营绩效所带来的效用，因此，国有银行高管难免存在对规模扩张的偏好。2.政策性业务的影响。国有银行股改上市之前，尽管国家已经专门设立了三家政策性银行，但国有银行仍然承担了部分政策性业务。这当然有配合国有企业改革的历史原因，也与国有银行存在内在规模扩张冲动有关。另外，承担政策性业务也为国有银行高管自身经营不善提供了借口。当国有银行发生亏损时，由于信息不对称，国家很难分清哪些亏损是由政策性业务造成的，哪些亏损是由企业经营不善造成的。3.地方政府的干预。地方政府在发展当地经济的过程中需要大量的银行信贷资金作为支持，但大多数地方政府并不掌握信贷资源，因为银行体系中的主要银行均为中央政府所有，地方政府只控制了少数几家股份制银行以及众多的城市商业银行，但总的规模有限。因此，地方政府有很强的干预国有银行放贷行为的冲动。通过干预，地方政府可以获得支持地方经济发展的信贷资源，而且一旦贷款项目出现损失，买单的也是中央政府。2003年以来的国有银行改革主要解决了第三个问题，部分地解决了前两个问题。二、宏观经济因素（一）经济增长对银行业盈利能力的影响银行业是一个周期性非常强的行业，银行经营绩效与宏观经济的周期性变化密切相关。银行经营绩效与经济增长之间的关系应该是双向的：一方面，银行通过向经济体系提供信贷，支持了投资和消费的增长，从而促进了经济的增长；另一方面，经济的增长为银行提供了更多的贷款机会，改善了贷款质量，促进了银行盈利的增长。从图 1中可以看出，我国上市银行的盈利性指标 ROA（资产收益率）
经历了一个明显的周期：一是从 1998年至2002年期间，ROA从 1%以上的水平持续下滑至最低点0.41%，这可能与这段时期银行业普遍在努力消化上一轮经济周期造成的大量不良贷款有关；二是从 2003年开始，ROA随着 GDP增长而上升，这可能与 2003年国有银行股份制改革启动，银行业的历史负担大大减轻有关；三是在 2007年GDP增速达到峰值 14.2%之后，银行业 ROA也在 2008年达到峰值 1.12%，之后经济出现大幅下滑，银行业 ROA也随之下降，但降幅较小，在 2010年 GDP有一个小幅反弹，ROA也随着反弹；四是 2011年至今，ROA和 GDP开始出现背离，GDP一直下降，但 ROA仍保持在 1.2%的位置，这可能与银行非信贷业务的快速增长有关。（二）经济增长对不良贷款的影响不良贷款决定了银行的资产质量，是影响银行经营绩效的重要因素。不良贷款水平的高低与宏观经济走势的关系极为密切。在经济扩张阶段，社会总需求增加，企业盈利增长，还款能力也随之增强，而且经济体中的流动性充足，企业发生贷款违约的情况很少。在经济收缩阶段，社会总需求萎缩，企业开始出现亏损，而且流动性越来越紧张，企业贷款违约的概率大大增加，甚至可能出现集中的爆发。不良贷款的变化与经济增长之间可能存在时滞。在经济收缩时期，尽管企业开始出现盈利的下降甚至亏损，但不一定马上出现违约，企业还可以通过其他融资渠道筹措短期流动资金。企业贷款一般都有一定的期限，在贷款到期之前，只要利息能够正常支付就不能算作违约。因此，只要企业的资金链条不至于断裂，贷款在银行账目上不会马上反映为不良贷款。尽管 1998年人民银行《贷款分类指导原则》要求商业银行按照借款人的实际还款能力对贷款进行五级分类，但由于借款人与银行之间的信息不对称以及各家银行执行的严格程度不同，商业银行能否真正严格执行贷款的五级分类管理还有待于进一步的考察。从图 2中可以看出，2001年以来我国经济持续快速增长，为银行业消化处置上一轮周期造成的不良贷款提供了非常好的经济环境。经过多年的发展和不断的消化，上市银行的不良贷款率从 16%的高位稳步下降至 2011年 0.76%的最低水平，此后虽有略有回升，但一直处于较低水平。2008、2009年我国经济增长经历了一次大幅下滑，但由于政府及时实施了大规模的经济刺激计划，经济下滑势头已企稳回升，银行业的不良贷款尚未显露出显著反弹的趋势。鉴于经济形势的不确定性，不良贷款是否有大幅反弹仍有待于进一步观察。（三）经济增长对存款规模的影响随着经济的增长，居民的人均收入也随之增长，在储蓄率比较稳定的情况下，存款规模会一同存在，这为银行发展提供了源源不断的资金来源。为了实现利润的增长，银行一般都将吸收居民存款作为最重要的任务之一，这促使银行不断扩图 1 我国 1998~2013 年上市银行平均 ROA与 GDP 增速之间的关系数据来源：Wind资讯（右轴为 GDP增速）。图 2 我国 2001~2013 年上市银行平均不良贷款率与 GDP 增速之间的关系数据来源：Wind资讯（右轴为 GDP增速）。38 · ·
大分支机构和经营网点的数量，提高支付结算效率，改善服务质量。银行服务效率的提高以及服务质量的改善使得银行在动员居民储蓄方面的作用越发明显，而且银行存款是我国居民金融资产的主要形式，一方面因为我国居民投资渠道有限，另一方面也由于国家对银行存款提供隐性担保，故银行的存款规模随着经济的发展而不断增长。从图 3中可以看出，自 1979年以来，银行存款规模的增长与 GDP增长有着较强的关联，总体而言，存款规模增长与经济增长之间的变化趋势相当一致。三、监管因素（一）政府部门的监管政府部门对银行业的监管促进了银行业的规范经营，强化了风险意识，对银行业经营绩效的提高有很大的促进作用，具体体现在三个方面。1.通过资本监管强化资本约束。资本是抵御商业银行风险的最后防线，资本监管一向都是监管部门的监管重点。人民银行早在 1994年就发布了《商业银行资产负债管理暂行监控指标》，明确规定商业银行资本充足率不得低于 8%，核心资本充足率不得低于 4%，附属资本不得超过核心资本100%。但在实际执行过程中，该指标并没有被严格遵守。银监会于 2004年颁布了《商业银行资本充足率管理办法》，将商业银行分为资本充足、资本不足和资本严重不足三类，对资本不足的银行将实施严厉程度递增的九项制裁措施，并要求当时的商业银行在 2006年底之前达到资本充足率监管标准。其后开展的国有银行股份制改革以及部分股份制银行的财务重组，使得银行业的资本充足率大幅提高。截至 2008年底，银行业整体加权平均资本充足率已超过 12%。《巴塞尔新资本协议》出台后，银监会又于 2006年 12月要求在境外设有业务活跃的经营性机构以及国际业务占相当比重的大型商业银行从 2010年起（最迟不晚于 2013年底）实施《巴塞尔新资本协议》。2013年，中国版巴塞尔协议 III （《商业银行资本管理办法》）在全球范围内率先实施，商业银行的资本约束进一步加强。资本监管的加强将推动我国银行业改变过去高资本消耗的增长模式，提高资本使用效率，大力发展零售业务、中间业务等低资本消耗的业务。2.制定了关于风险管理、公司治理等方面规范性文件，为商业银行合规经营提供了一套法规体系。首先，监管部门通过制定各类指引和办法对商业银行的风险管理进行指导，覆盖的风险种类包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险以及声誉风险等。例如，人民银行 1998年制定的《贷款风险分类指导原则（试行）》，将不良贷款的认定方法由原来的“一逾两呆”改为五级分类的方法，提高了对不...
篇五：经营绩效的影响因素
IXUN 财讯－13－
国有商业银行经营绩效的影响因素分析
——以中国工商银行为例 □ 苏州大学
邹之光 / 文 随着我国利率市场化进程的完成以及互联网金融的发展 ， 我国商业银行面临的竞争日益激烈 ， 利差收入明显减少 ， 传统的经营模式受到极大挑战 。
提高国有商业银行的经营绩效 ， 不仅可以促进银行自身综合实力的提升 ， 而且可以带动我国银行业更好更快的发展 ， 进而促进我国经济实力的总体提升 。
通过综合分析我国国有商业银行经营绩效中的现存问题及其形成的原因本文以中国工商银行为例 ， 利用计量经济学模型 ，旨在研究我国国有商业银行经营绩效的影响因素 。
研究结果发现我国国有商业银行的经营绩 效的影响因素主要包括互联网金融的发展 、 银行业的景气状况等 。
本文在计量回归模型的基础上 ， 最后针对提高我国国有商业银行的经营绩效水平提出四点建议 。
国有商业银行
经营绩效
影响因素
回归模型
引言 商业银行的经营绩效是指商业银行在运用资金、控制成本、扩张规模以及获取投资回报等方面的经营成果。2015年 10 月底，我国取消贷款和存款利率上限，利率市场化进程基本完成，此举意味着各金融机构有权自主决定利率，商业银行之间的竞争加剧。另外，互联网金融的发展、风险管理水平的高低等因素也对我国商业银行传统的经营方式造成一定冲击。如何在激烈的竞争中保持不败地位并生存下去成为商业银行最需要考虑的严峻问题，本文正是以我国工商银行为例，探讨影响其经营绩效的各类因素，旨在抓住经营绩效的影响因素并对症下药，希望能够为我国国有商业银行的良好运营提出一些建议。
文献综述 传统的对银行经营效率的研究，主要是借助财务比率（如反映银行的盈利性、流动性、风险和清偿情况等），运用比率分析法或层次分析法以综合评价商业银行的绩效。Alhadeff（1954）最早运用财务比率研究美国加利福尼亚州 210家银行 1938—1950 年间的银行效率问题，发现美国加州分支行制银行比单一制小银行有更大的产出，而小银行的成本几乎是大银行的两倍。
由于不同的研究对象会产生不同的结果，国内外研究结果也存在一定的差异。国内学者结合我国商业银行具体情况，试图建立一套完整的评价指标体系，运用因子分析方法对我国商业银行的经营绩效进行全面分析。姚勇和董利（2005）对中国商业银行的研究表明，银行资产规模与银行盈利显著负相关。国内的研究普遍认为，股份制银行相对于国有银行来说是规模经济的，国有银行表现出规模不经济性。朱玉林等（2009）将银行竞争力的评价指标分为 7个一级因子和 15 个二级因子，对我国 8家商业银行的市场竞争力进行了综合评价，认为我国绝大多数的银行实体缺乏有效的市场竞争力，且银行业核心竞争力参差不齐。上述研究由于设计指标体系所站角度和样本的选择等方面的不同，在实证分析中得出的结论并不一致，说明指标体系均存在应该完善的地方。
研究设计 （1）理论假设 综合上述国内外对银行盈利能力的研究成果，商业银行的盈利能力与风险控制、自身规模、货币政策等均有很大关系。因此，对于商业银行经营绩效的衡量标准也包括很多方面，本文综合考察多方面变量之后，首先假设我国国有商业的经营绩效与国内生产总值、城镇居民人均可支配收入、银行贷款规模及银行业景气指数呈正相关关系。国内生产总值的增长代表宏观经济的良好运行，国有商业银行在这种情况下理论上经营绩效上升；人均可支配收入增加，居民收入上升，理论上利于银行存款增加，促进其经营效率的提高。核心资本充足率代表银行的风险管理水平，风险管理水平越高，合适的资本充足率说明银行的盈利能力越强，所以假设国有商业银行的经营绩效与其成正比。央行通过控制货币供应量，调节宏观经济，所以货币供应量是央行宏观调控的重要手段之一，货币供应量减少意味着银根缩紧，银行的可用资本相对下降，盈利能力可能因此随之下降，所以本文假设国有商业银行的经营绩效与货币供应量成正比关系。本文选用营收规模互联网中B2B 电子商务运营商的营收规模代表市场中互联网金融的发展程度，互联网金融的发展对我国银行业造成了一定冲击，所以首先假设国有商业银行的经营绩效与其呈负相关关系。
（2）模型变量、样本选取和模型的建立 本文选取中国工商银行的成本收入比来反映商业银行在获取收益和控制成本上所表现的经营绩效，将其作为因变量 Y。成本收入比率是衡量银行盈利能力的重要指标，记为银行营业费用与营业收入的比率，成本收入比越低说明银行单位收入的成本支出越低，银行获取收入的能力越强。图 1 中工商的成本收入比总体呈现下降趋势，表明 2008 年金融危机以后我国国有商业银行的盈利能力整体上升。
本文共选取 7 个指标作为自变量，a、b、k、f、g、h、i 分别表示国内生产总值（%）、城镇居民人均可支配收入同比（%）、中国工商银行的核心资本充足率（%）、金融机构超额准备金率（%）、中国工商银行的贷款总额（百万元元）、互联网中 B2B 电子商务运营商的营收规模（亿元）和银行业景气指数（%）。在样本的选取方面，考虑到数据的公开性与可得性，本文主要选取 2008 年第二季度到 2016 年第三季度的季度数据进行研究，数据的样本容量为 34。文中数据主要来源于wind 数据库、同花顺数据库及中国工商银行的季度报告等。因为文章是以我国工商银行的经营绩效的影响因素为出发点，本文主要利用 Eviews6.0 软件进行时间序列数据模型的回归分析。建立的初步模型为：
万方数据
CAIXUN 财讯
－14－ 0 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0μ β β β β β β β β ＋ ＋ ＋ ＋ ＋ ＋ ＋ ＋ = X X X X X X X Y
其中，模型中的0β表示一个特定的常数，0μ表示模型的残差项，包括本文假设以外的影响国有商业银行经营绩效的因素，如各国有商业银行各自的经营成本、发生的意外事件等。
实证研究结果及分析 （1）多重共线性检验 由于变量 g 的数据较大，我们对其进行取对数的数据处理，得到 lng，然后剔除 i 变量。
（2）序列平稳性检验——ADF 检验 利用 ADF检验对选取的样本数据进行序列平稳性检验，检验结果表明，除了国内生产总值，即变量 a 数据平稳之外，其他变量，包括被解释变量在内均存在单位根，即不能拒绝原数据存在单位根的零假设，也即这些数据是非平稳性的。剔除变量 a 之后再对这 6 个变量做一阶差分，检验结果表明这些数据的一阶差分序列参数估计量的 t 统计量的值小于各个显著性水平下的临界值，所以拒绝原假设，即接受不存在单位根的零假设，也就是说这些数据的一阶差分序列是平稳的。
（3）协整检验及调整 剔除变量 a 之后，用 ols 估计回归模型得到残差系列，利用 EG 检验解释变量与被解释变量之间是否存在协整关系，水平状态下的检验结果显示：由于t=-6.02<-1.95，表明残差序列在 5%的显著性水平下拒绝原假设，接受不存在单位根的结论。所以经调整后，本文的解释变量与被解释变量之间存在长期稳定的“均衡”的关系。
（4）模型的建立与怀特检验 利用 Eviews 软件对剩余的数据进行OLS 回归，得出的最终模型为：
906 . 1 217 . 3 678 . 1 295 . 1 303 . 92 y ＋ - - ＋ = LNG K F
怀特检验结果显示不存在异方差。利用修改后的数据进行最小二乘法模型回归，得到的修正模型如图九所示。模型的可决系数为 0.6 接近于 1，表明样本对模型的拟合效果较好。最后再对其进行怀特检验，检验结果表明修正后的模型不存在异方差。所以最终模型为：
NG L 028053 . 3 2.024043K - 0.104998H F 570497 . 1 03612 . 2 y ＋ - ＋ =
结论及建议 综上所述，通过对中国工商银行数据的计量回归分析，我们可以得出结论：我国国有商业银行的经营绩效与互联网金融的发展、银行的风险控制水平等因素密切相关。其中，利率上升表明央行收紧银根，银行可用资本减少，竞争力相对下降，进而经营能力也随之降低。根据规模不经济理论，随着企业生产规模得扩大，而边际效益却渐渐下降，甚至跌破零、成为负值。造成此现象的原因，可能是内部结构因规模扩大而更趋复杂，这种复杂性会消耗内部资源，而此耗损使规模扩大本应带来的好处相互消减，也有可能是官僚主义增长，或者创新壁垒增加，因此出现了规模不经济的现象。本文中国有商业银行资产规模与经营绩效之间即符合这一理论，国有商业银行的资产规模越大，其经营能力却会相对下降。计算机通信技术的发展表明互联网技术的发展，也在一定程度上反映了互联网金融的发展，互联网金融的发展造成商业银行的市场份额相对下降，冲击了国有商业银行的经营能力。
根据上述计量回归模型结果分析，针对提高我国国有商业银行的经营绩效，本文从以下四个方面提出相关建议：
（1）优化资产结构，减少不良贷款。国有商业银行要优化贷款结构，提高贷款质量，建立和发展全方位的社会信用体系，对于潜在的风险因素和问题隐患的贷款要密切监视、提前介入，及时制定处理预案。加大清收考核力度，推动自动化清算系统建设，加强金融业务监管，及时清算核销旧账、坏账，强化风险管理和控制，减少不良贷款。
（2）加大科技研发部门的创新投入，保证实体银行业绩的同时，积极追求互联网银行的发展，也可以与互联网金融企业合作，双方取长补短，共同提升竞争力，实现双赢。
（3）改善银行经营管理的成本控制能力，降低不必要的成本，提高银行的公司治理和管理水平。目前我国商业银行在管理效率上处于较高的水平，应该加强对于这方面的重视，建立良好的治理结构和内部控制机制，避免管理者因追求自身利益而给股东带来损失情况的出现。（4）根据巴塞尔协议Ⅲ的相关规定以及我国的实际情况，国有商业银行应将资产规模控制在相对合理的水平，降低或者避免规模不经济对其经营的负面影响。
［1］Rosie Smith，Christos Staikouras and Geoffrey Wood.Non-interest Income and Total Income Stability［R］Bank ofEngland Working Paper.No.198，2003 ［2］Calmes C．and Y．Liu．Financial Structure Change and Banking Inco me：A Canada -U．S．Comparis on ［ J ］ Journal of International Financial Markets，Institutions and Money，2009，19（1）：128-139． ［3］Banker，R. D. Charnes A，Cooper W. W. Some Model for Estimating Technical and Scale Inefficiencies in Data Envelopment Analysis ［J］Management Science ， 1984 ，（30）：1078-1092 ［4］黄隽，章艳红.商业银行的风险：规模和非利息收入———以美国为例［J］金融研究，2010（6）：75-90 ［5］胡援成，肖德勇 ，肖永明.国有商业银行改革过程中的经营效率评价［J］财贸经济，2006，（6）
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万方数据
篇六：经营绩效的影响因素
l l U Illl I ll l l l ll IIY343951 0华牡电力击謦专业硕士学位论文光伏上市企业经营绩效及其影响因素研究Research on Business Performance of PhotovoltaicQuoted Companies and Its Influencing Factors吴泽宇201 8年3月万方数据国内图书分类号：F234．4国际图书分类号：657学校代码：10079密级：公开专业硕士学位论文光伏上市企业经营绩效及其影响因素研究硕士研究生 ：吴泽宇导 师：刘喜梅副教授企业导师 ：黄莹高工申请学位 ：会计硕士专业领域 ：会计培养方式 ：全日制所在学院：经济与管理学院答辩日期：201 8年3月授予学位单位：华北电力大学万方数据
Classified Index：F234．4U．D．C：657Dissertation for the Professional master’S DegreeResearch on Business Performance of PhotovoltaicQuoted Companies and Its Influencing FactorsCandidate：Supervisor：Enterprise mentor：Academic Degree Applied for：Speciality：Cultivation ways：School：Date of Defence：WuZeyuLiu XimeiHuang YingⅣ[PACCAccountingFull—timeSchool of Economics and ManagementMarch，2018Degree—Conferring—Institution：NorthChina Electric Power University万方数据
华北电力大学硕士学位论文原创性声明本人郑重声明：此处所提交的硕士学位论文《光伏上市企业经营绩效及其影响因素研究》，是本人在导师指导下，在华北电力大学攻读硕士学位期间独立进行研究工作所取得的成果。据本人所知，论文中除己注明部分外不包含他人己发表或撰写过的研究成果。对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。作者签名：殳陌日期：
如-甚年弓月刁日华北电力大学硕士学位论文使用授权书《光伏上市企业经营绩效及其影响因素研究》系本人在华北电力大学攻读硕士学位期间在导师指导下完成的硕士学位论文。本论文的研究成果归华北电力大学所有，本论文的研究内容不得以其它单位的名义发表。本人完全了解华北电力大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅，学校可以为存在馆际合作关系的兄弟高校用户提供文献传递服务和交换服务。本人授权华北电力大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以公布论文的全部或部分内容。本学位论文属于(请在以上相应方框内打“√”)：保密口，在 年解密后适用本授权书不保密吖作者签名：导师签名：殳鼾吾烤貉日期：如矽年5月订日日期：伽倍年≥月彳日万方数据
华北电力大学硕士学位论文摘 要从2009年的哥本哈根世界气候大会，再到2015年的巴黎气候变化大会，全球气候变暖及生态环境恶化问题已然引起了世界各国的广泛关注。面对当前日益恶化的生态环境，以及各国发展不均衡的现实，如何实现低碳经济、怎样低碳化地促进发展显得尤为重要。电力行业作为碳排放的“主力军”，更是面临着来自各方的压力，要想可持续发展下去，电力行业就必须为我国的低碳化发展贡献出重要力量，而作为新能源发电的重要产业——光伏产业拥有广阔的发展前景，不过我国光伏企业的发展道路并不平坦，虽然度过了2012年的寒冬期，目前处在回暖发展的阶段，但是仍然面临着融资难、融资贵，补贴拖欠、限电和光伏电站用地等诸多问题，如何帮助我国光伏上市企业获得更好的发展，不论是对企业自身、政府部门亦或是其他利益相关者而言，还是出于对环境保护、社会进步的考虑，都显得尤为重要。本文通过对光伏产业发展情况的背景介绍，结合我国光伏上市企业的发展特点，立足于分析光伏上市企业经营绩效的多个重要影响因素，并根据光伏上市企业所处产业链游域的不同进行分组分析研究。将光伏上市企业分为产业链上游企业、中游企业以及下游企业，对其经营绩效和影响经营绩效的重要因素进行了描述性统计分析和实证分析，使得研究在现实应用中更具意义。本文试图根据这些影响因素对产业链不同游域的作用情况，进一步了解这些影响因素对光伏产业上市企业经营绩效的影响方向，并在这一基础上，对光伏企业自身和政府引导方面提出可行且更具针对性的对策和建议。目的是通过企业自身的积极发展和政府政策的有效引导推进我国光伏上市企业健康、持续地发展，无论在国内还是国际上，都能逐步打破阻碍其发展的不利因素。以期能为产业链不同游域的光伏企业的未来发展提供一定的思路和方向。研究结果表明，对于光伏产业不同游域的企业而言，其经营绩效的影响因素略有不同。对光伏产业链上游企业来说，经营绩效与资本结构、公司规模因素呈现出显著相关性；而光伏产业链中游企业的经营绩效则与资本结构、公司规模、政府补助以及税收优惠因素呈现出显著相关关系；对于光伏产业链下游企业，其经营绩效与资本结构和税收优惠因素呈现显著相关性。这一结果也从侧而说明对产业链进行分组分析是有必要的。针对这些影响因素，本文从微观层面提出了相应的建议，如优化资本结构、提升公司成长能力、促进适当的规模化发展、确保万方数据
华北电力大学硕士学位论文研发投入及其效率；也从宏观层面建议完善政府补助政策、保障税收优惠效果。如果能将这些建议、措施有机完美地结合，相信对实现我国光伏上市企业经营绩效水平的提升大有裨益。关键词：光伏上市企业；经营绩效；影响因素；建议万方数据
华北电力大学硕士学位论文AbstractFrom the 2009 Copenhagen world climate conference to the climate change conferencein Paris in 20 1 5，the global wamfing and the deterioration of the ecological environmentproblem have aroused widespread concern in the world．In the face ofthe current worseningecological enviromnent，as well as the unbalanced development ofthe reality，how to achievelow．carbon economy is particularly important．As the main force of carbon emissions，electric—power industry is facing pressure from allsides．In order to achieve sustainabledevelopment，the electric．power industry must develop in a low—carbon way in China．Asanimportant industry ofnew energy power generation，photoyoltaic industry has broad prospectsfor development，but the development of China’S photovoltaic companies are not smooth．Atthough these companies spent the depressed stage in 2012 and they are currently in therecovery stage，these companies are still suffering from financial difficulties．How to help ourphotovoltaic quoted companies perform better，bothfor theenterprises themselves，government departments and forenvironmental protection，social progress is particularlyimportant．In this paper，through the development background of photovoltaic industry，as well asthe development characteristics of China’S photovoltaic quoted companies，there area numberof ilnportant factors affecting business performance based on the analysis of these companies．According to the different domains in photovoltaic industry chain，the analysis was done bygrouping photovoltaic industry chain into three groups．The listed companies were dividedinto upper industry domain，middle industry domain and downside industry domain．And itmakes the research have more practical significance．And、according to the effect of thesefactors on the different industrial chain，the paper put forward feasible measures andsuggestions．The purpose isto promote a healthy and sustainable development of China’Sphotovoltaic quoted companies by more targeted policy recommendations．Moreover，it mayhelp PV quoted companies gradually break the unfavorable factors thatare hindering itsdevelopment either at home or abroad．The results showed that the business performances of different industrial chains were notthe same．On the upper reaches of the photovoltaic industry cbain enterprises，businessperformance showed significant correlation with capital structure，companyscale factors；while the business performance of middle photovoltaic industry chain enterprises showedsignificant correlationwithcapital structure，company size，governmentsubsidies and万方数据
华北电力大学硕士学位论文preferential tax factors；for the downside photovoltaic industry chain enterprises，the businessperformance showed significant correlation withboth capital structure and preferential taxfactors．Thi s result indicated that the analysis of different industrial chains is necessary．Inview of these factors，this paperputs forward some corresponding suggestions from the microlevel，such as the optimization of capital structure，enhancing the growth ability，promotingthe scale development of appropriate，and ensuring the input and efficiency of research anddevelopment；and from the macro level，government subsidy policy shouldbe perfected aswell as the effect of tax preferential treatment shouldbe guaranteed．Moreover，if thesesuggestions and measures can be perfectly combined，it will do great contribution to thedevelopment of PV quoted companies in China．Keywords：Photovoltaic quoted companies，business performance，influencing factors，suggestionsV万方数据
华北电力大学硕士学位论文目 录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·lAbstract．．⋯．⋯．．．．．．⋯．．．．．．．，．．．．．．．．⋯⋯⋯．．．．．⋯⋯．⋯⋯⋯⋯．．．．．⋯．．．．．．．．．．．．．．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯．．III第1章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯11．1选题背景及其意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯11．1．1选题背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．11．1．2选题意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．21．2国内外研究现状及发展动态分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21．2．1国外研究综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．21．2．2国内研究综述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．51．2．3文献概述总结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．71．3研究目的及研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯81．3．1研究目的⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一81．3．2研究方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．81．4研究框架及创新之处⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯91．4．1研究框架⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一91．4．2创新之处⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一9第2章光伏产业发展情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．112．1光伏产业发展背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一112．2国外光伏产业发展情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．112．2．1国外光伏产业发展历程⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯112．2．2国外光伏产业发展现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯122．3国内光伏产业发展情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．122．3．1国内光伏产业发展历程⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯122-3．2国内光伏产业发展现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯132．4全球光伏产业发展综合分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一132．5我国光伏产业发展趋势⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．172．6本章小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯，．17第3章光伏上市企业经营效益分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．193．1我国光伏上市企业发展现状及特点⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．193．2光伏上市企业的经营绩效分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．203．3相关理论概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．23、，万方数据
华北电力大学硕士学位论文3．4影响经营绩效的因素分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．253．4．1微观因素分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯253．4．2宏观因素分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯283．5本章小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．3 1第4章光伏上市企业经营绩效实证分析及建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．324．1模型构建⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯...