摘 要：经济全球化的不断发展为我国能源企业走出去带来了全新的机遇。为了响应国家走出去的号召，大部分能源公司对海外项目投资尤为重视，掀起了一股资产并购及投资的热潮。一些资源类型收购在短时间内不开发不急于获得生产效益，目的都是为了提高我国资源的储备，实施国家战略部署。但是有部分能源投资项目在投资成功之后出现了一系列的问题，比如运营成本、审批障碍等。基于此，本文就对境外能源投资项目的商务架构设计进行研究。
关键词：能源 境外投资项目 商务结构设计
中图分类号：F832.6 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）04（a）-064-02
在全球经济社会高速发展的过程中，能源消费过度膨胀，传统能源的供应矛盾也越来越多，成为部分经济体所要考虑的问题。光伏技術及垃圾焚烧技术具有高效、清洁及可再生的特点，逐渐成为能源领域中的重点关注对象，目前，我国光伏行业在技术及规模方面都有了巨大的发展。国际光伏市场组件及原料的出口暴利阶段已经结束，各国受到多种因素的压力需求也逐渐释放，我国要抓住这个机遇，实现能源出口产品方面的延伸。
1 世界能源市场及海外投资现状
电力行业作为国民经济发展的基础，不仅是国计民生的保障，也是世纪经济发展的重要环节，影响着社会进步及国民经济发展。面对全球能源的不断消耗，电能的地位也越来越明显。但是目前世界经济环境并不乐观，在大减速的经济发展背景下，电力需求增长投资及速度也逐渐缓慢，世界对节能环保的呼声却在上升。所以，电力行业要开发出全新的能源发电，以满足人们的用电需求。随着国际化进程的不断加速，跨国电力企业也朝着外部区域进行扩张，尤其是拉美及非洲市场。在2000年，我国正式提出了“走出去”战略，鼓励我国企业对外投资，近几年，政府也相继出台了多个鼓励企业对外投资的政策，尤其是针对不断发展的发电企业。在综合实力不断提高具有国际能力的基础上，我国企业在境外能源投资市场中也有着良好的成绩。目前，电力企业在海外投资活动也越来越频繁，促进了我国电力企业海外投资的步伐。国内能源企业在海外投资的过程中，要充分发挥自身优势，以此提高自身企业的利益，使企业能够长久稳定地发展。
2 境外能源投资项目决策
2.1 确定自身的战略优劣势
在全球经济一体化不断加强的过程中，各国企业跨国经营投资的趋势也越来越明显，大的投资形势及经济使我国企业也将重点投入到海外市场中。在危险与机遇并存的背景下，如何选择合适的产业、定位投资区域，以此发挥自身的实力并获得良好的收益是我国企业重点关心的问题。通过态势分析法，对企业内部因素及外部因素优势进行全面总结，对机会及威胁进行全面分析，以此使企业的优质资源能够充分发挥。
我国境外能源投资项目的优势包括率先走出去的企业大多具有雄厚的实力、良好的信用及先进的技术；中国因素在国际市场上仍具有一定的优势；跨国经营经验及人才越来越多。
但同时，我们也应该认清自身的不足，如缺少对相关国家政治、法律、经济、市场等信息的深入了解；投资的商务架构及运作管理国际化手段的缺乏；财务管理、环保标准及技术标准等与国际惯例有差距；缺乏企业核心竞争能力等。
因此，我们应抓住目前部分发展中国家能源短缺，急促电力建设资金以及与部分国家间良好的吸引投资的政策环境。搭建合理稳定的商务架构，以满足国际项目的投资及运作，才能更好的立足于国际市场。
2.2 投资区域的选择
根据上述可以了解到，我国企业在对外投资充分发挥自身优势之外，还要通过机会化解其中的危险因素，以此使海外投资更加稳定及健康的发展。在选择投资区域之前，要对东道国软件环境及硬件环境等内在投资环境进行综合评估，比如当地政府对外企引进是否支持、政府法律政策等等。另外，还要了解投资项目是否与国家技术标准符合、市场进入因素是否有利及项目可行性进行分析。结合我国经济发展、技术及政治等因素，我国能源企业在海外投资应该重点关注这些区域。
其一，美欧日等发达国家。这些国家具有较强的市场容量及购买力，吸引着众多海外投资者，主要优势包括较发达的工业、健全的法律、细化的社会分工及发达的科技、较高的管理水平和资金。我国企业能够通过这些区域的投资，创建研发部门，以此获得企业需求的技术、信息及管理知识等资源，还能够提高企业在国际投资市场的知名度及信誉。
其二，东南亚国家。这些国家与我国相邻，文化背景相似，并且与我国有着良好的经济关系。在这些国家中，有大量的华人华侨，对中国资金的引进提供良好的平台。另外，中国东盟自由贸易发展迅速，也促进我国企业在这些国家的投资。这些国家经过长期的发展形成了一定的市场规模及良好的投资环境，对于外界资金的引入提供了一系列的优惠及鼓励政策；这些国家与我国交往紧密，经济水平相似。尽管与发达国家相比，东南亚国家的投资政治环境并不算最优，但是他们经济及技术的发展与我国相近，为我国企业的发展提供了优势，便于扩大出口及占据较大的市场份额。
其三，非洲地区。世界银行在近期发布的一份报告中显示，撒哈拉沙漠以南的非洲地区仍有5亿人过着没有电的生活。在未来20年内，非洲对电力的需求将提升到10倍以上，且非洲地区非常需要将其丰富的日照资源转化为能源的手段。美国能源信息署预测，国际电力工业市场需求量将以年均2.3%的速度增长，新兴市场和发展中国家电力需求年平均增长3.9%。世界各国特别是不发达以及发展中国家在经济的发展下需要有着大量的能源供给，也纷纷制定规划，希望大力发展电力基础设施，以促进本国经济发展。而因这些国家自身环境的因素影响，使得这些国家对新能源开发方面有着较多的挑战。在国家战略优势的推动下，我国的电力企业抓住机遇，采用多种投资合作方式开拓国际电力市场。其中，非洲以其独特的地理环境使得其对光伏发电项目的投资建设有着较高的需求，成为我国光伏发电项目境外投资的主要地区。据不完全统计，目前非洲已经运行的、在建的以及拟建设的光伏发电项目已经超过了100个，未来还将进一步扩张。
其四，俄罗斯等东欧国家。在经济逐渐复苏及改革步伐不断加快的背景下，俄罗斯这种具有较大投资潜力的东欧国家也能够作为重点考虑区域。在上世纪，我国企业与俄罗斯等国具有技术及经济方面的合作交往，所以对他们的社会环境、技术及产品有较深的了解；并且俄罗斯等东欧国家具有深厚的经济基础及丰富的天然气、石油等资源，具有较大的投资市场及资源供给地；由于历史战争因素，俄罗斯地区重工业较为发达，但是轻工业较为薄弱，这为我国轻工业优势及新型电器提供了优势。
2.3 项目的选择
投资公司要以集团公司及母公司为依托，根据营销战略合理部署营销资源，以此为选择合适的项目做储备，并通过项目考察、风险预测、法律技术等尽职调查及成本估计等对项目进行投资评级。
2.3.1 项目信息的收集
通过集团公司制定国别战略，并且明确业务的发展目标，以此进行统一布局。驻外代表处获取任务信息，通过当地的政府、代理等掌握海外目标市场的信息管理渠道，通过灵敏的触角获取项目信息。另外，通过获取到的信息得到项目相关的具有价值的项目，由投资业务部门负责信息跟踪，主要包括信息跟踪渠道、确定人力的投入及核实项目信息。
2.3.2 项目信息的汇总
投资公司根据获取的项目信息确定重点项目，并且筛选信息。在确定重點项目之后，组织相关投资团队及专家考察项目实施的环境及地点，以此进行全方位的分析。通过法律、技术等尽职调查识别项目投资风险以及投资成本的估算，对项目进行初步的可行性判断，以此向公司递交项目建议书。最终根据项目信息相关资料，分析相关项目资源，根据前期的考察及项目投资需求，确定实施主体并立项，为此项目提供资金及资源。
2.4 项目经济的评估
项目经济的评估是决定项目的投入人力、资源、资金及跟进力度的前提，在初步估计项目投资可行的基础上，调动优势资源，以此推动项目。
2.4.1 投资收益估算
项目投资团队要全面收集需要的信息和资料，以此确定投资成本。信息主要包括核心资料、一般资料、重要资料及律所和税所对外资企业的投资规定和税收制度。
2.4.2 预测内容及财务估算
为了能够提供投资活动予以支持，要充分了解项目的状态、收益、成本及税收等条件，创建针对性的财务模型，以此计算内部回报率。
2.5 项目工程管理
海外项目投资管理是较为复杂的，要投资公司、项目经理、分包商等进行深度规范及对业务进行分工，从而提高项目投资的管理水平。投资公司还要正确处理内部各利益的主体管理，创建公平合理的利益共享、风险分担及平等协商等机制，以此提高企业的生产创造力。
2.6 项目风险分析及控制
海外项目投资涉及工程所在国家的经济、政府、国际关系等状况。比如政治风险：目前国内能源类海外项目主要是在发展中国家，但是大部分发展中国家正处于经济及政治的转型期间，可能会出现政策变化、政治体制不稳定及法律变化等问题引起项目在执行过程中的困难。那么就要制定具有针对性的控制措施，比如在合同中明确双方的义务与责任、通过出口信用保险加强投资保障、在项目执行过程中出现问题及时与业主进行协商及沟通，争取索赔的主动权。
3 结语
随着我国 “走出去”战略的贯彻实施以及“一带一路”政策的推动，我国优势产业和企业纷纷“抱团出海”。中国企业在国际承包市场的竞争也日益白热化。在外部环境以及更高利润的因素驱动下，具有较强实力的对外承包企业也陆续向对外投资业务转型，如以PPP、BOT等模式投资、建设、运营境外项目，越来越多的中国企业将目光投向了境外投资项目。据商务部2015年中国对外投资合作发展报告中的数据显示，近年来电力行业是“走出去”步伐迈的较大的行业，对外签约额总体保持稳步上升态势，而其中，太阳能等新能源是中国电力企业“走出去”新的增长点。但是，对外投资比单纯的对外承包工程的商务模式以及运作架构更为复杂，风险因素以及风险程度也更高。因此，在运作对外投资项目之前，必须从项目目的角度出发，充分识别对外投资所面临的风险，建立稳定的商务模式，在保证项目顺利实施的基础上获得期望的盈利。
参考文献
[1] 中国对外投资合作发展报告（2015）商务部[Z].
[2] 高立萍，张旭东.中国光伏企业“探路”非洲市场[J].非洲， 2012（12）.